Совкомбанк сэкономил на «Соллерсе»

За половину лизинговой компании «Соллерс-Финанс» Совкомбанк заплатил 1,2 млрд руб. Оценка компании оказалась самой низкой, исходя из известных сделок на лизинговом рынке. Дисконт мог быть обеспечен относительно небольшим размером самой компании, а также концентрацией ее фондирования на самом банке. Переход «Соллерс-Финанса» к банку отражает наметившуюся тенденцию на выход кредитных организаций в более маржинальные сферы, а также увеличившуюся чувствительность лизинговых компаний к стоимости фондирования, удешевление которого можно достичь за счет опорного банка.


Совкомбанк заплатил за 50% акций лизинговой компании «Соллерс-Финанс» 1,2 млрд руб., следует из отчетности кредитной организации. Эту долю банк выкупил у автоконцерна «Соллерс» Вадима Швецова. Цена приобретения «Соллерс-Финанса» соответствует 4,2 чистой прибыли (Net Income, NI) лизинговой компании за год, исходя из МСФО на середину 2019 года.

Согласно данным «Эксперт РА», по итогам 2019 года «Соллерс-Финанс» входит в топ-40 лизинговых компаний по размеру портфеля (9,2 млрд руб.). По количеству заключенных за год новых договоров компания занимает 19-е место. Основу лизингового портфеля составляет грузовой автотранспорт (73%), легковые автомобили (14%), а также спецтехника (12%).

Основным средством фондирования компании являются облигационные выпуски, на которые в первой половине 2019 года приходилось 76% обязательств (3,5 млрд руб.). Банковские кредиты составляли 14% (0,6 млрд руб.). По данным рейтингового агентства Fitch, 44% всех обязательств «Соллерс-Финанса» приходится на Совкомбанк. Агентство в конце ноября указывало, что руководство банка «тщательно надзирает» за деятельностью компании, а также «вовлечено в принятие стратегических решений».

«Бизнес компании за последние годы значительно диверсифицировался относительно марок “Соллерса”», — отмечал представитель банка, подчеркивая сохранение совместных проектов с автоконцерном. Предполагается «более интенсивно работать в сегменте легковых автомобилей, где уже выстроены важные компетенции нашей команды в автокредитовании». Одновременно в банке рассчитывают на «более конкурентные источники финансирования». «Стопроцентная принадлежность банку позволит убедить кредиторов и инвесторов снизить ожидания по доходности облигаций и кредитов компании», — считает представитель кредитной организации. Агентство Fitch отмечало, что эта сделка согласуется с тенденцией по проникновению кредитных организаций в высокомаржинальные отрасли, с тем чтобы компенсировать сокращение маржинальности в банковском бизнесе. Одновременно для лизинговой компании «близость к сильному банку позволяет экономить средства и предоставляет значительные конкурентные преимущества».


В дайджесте размещен фрагмент материала, опубликованного в газете «Коммерсантъ» №40 от 05.03.2020

Авторы: Илья Усов, Ольга Никитина

Полный текст вы можете прочитать на сайте издания

5 Марта 2020
  • Комментарии 0
  • Посещений 3778

Комментарии

Чтобы оставлять комментарии, необходимо авторизоваться на сайте